'투 은행 귀족' 중 금 회사 A 주 첫 쇼: 49.3 억 자금 '격전' 출시 첫날 바로 오픈

49.3 억 거래액, 30.99% 올 랐 고 권 업 의 선두 주자 인 금 회사 A 주가 첫 번 째 로 하락 했다.

11 월 2 일 에 중국 금 회 사 는 상하 이 증권거래소 의 메인보드 에 정식 적 으로 상장 되 었 고 회사 의 증권 코드 는 601995 이다.이것 도 국내 14 번 째 'A + H' 상장 을 실현 한 증권 회사 이다.집합 가격 경쟁 단계 가 끝 난 후, 중국 금 회사 의 주 가 는 아침 판 단계 에서 상한 판 까지 치 솟 았 고, 상승폭 은 43.99% 이 며, 30 분 동안 의 임시 정지 가 촉발 되 었 으 며, 정지 전 41.44 위안 을 제시 하 였 다.

하지만 영업 정지 가 끝 난 뒤 금 사 는 급속도로 상한 가 를 열 고 주가 가 요동 치면 서 38 위안 / 주 상 하 를 유지 하 다가 결국 37.70 위안 / 주 를 받 아 상장 첫날 30.99% 올 랐 다.

출시 첫날 상한 판 을 열다.

중 금 회사 가 상장 되 기 전에 이미 많은 증권 회사 의 투자 연구 기구 가 회사 의 주 가 를 예측 했다.

예 를 들 어 중국 창 증권 과 중국 금 회사 의 3 계보 가 결합 하면 2020 년 에 시 순 률 이 2.5 배 이 고 이에 대응 하 는 주 가 는 35 위안 이 될 것 이 라 고 전망 했다.화 태 증권 도 시 순 률 2.5 배 에 이 를 것 으로 예 상 했 으 나 상장 후 합 리 적 인 주가 36.70 위안 에 해당 했다.하 이 통 증권 은 중 금 회사 에 업계 평균 보다 높 은 평가 배 수 를 주 었 고 합 리 적 가치 구간 32.01 위안 에서 34.80 위안 에 대응 했다.

상장 첫날 의 주가 실적 을 보면, 중 금 회사 의 37.70 위안 / 주의 파장 가격 은 이미 시장 기구의 예측 상한 선 을 돌파 하 였 다.

회사 당일 의 거래 데이터 도 동종 업계 에서 가장 눈 에 띈 다.11 월 2 일 에 중국 금 회사 의 상장 첫날 거래 량 은 128 만 건 에 달 했 고 단일 거래 금액 은 49.3 억 위안 으로 중신 증권 10.5 억 위안 보다 높 았 으 며 증권 회사 주식 1 위 를 차지 했다.이날 중 금 회사 의 총 시가 도 1820 억 위안 에 달 했다.

하지만 시장 인사 들 의 눈 에는 상장 첫날 의 부진 이 여전 했다.

"상장 첫날 에는 상한 가 를 막 지 못 했 고, 다음 날 에는 주가 가 오 르 지 않 을 것 으로 보인다."베 이 징 지역 의 베테랑 투자 자 들 은 '투자 귀족' 이 라 고 불 리 는 중 금 회사 에 대해 서 는 만 족 스 럽 지 못 하 다 고 말한다.

중 금 회사 의 28 만 78 위안 / 주의 발행 가격 을 보면 일반 투자 자 들 이 인터넷 에서 계약 을 체결 한 후에 회사 상장 첫날 에 1 만 위안 의 이익 을 보지 못 했다.

"예전 에 고객 에 게 건 의 했 던 것 은 출시 첫날 에 높 은 곳 에서 창 고 를 정리 하면 추 후 추 세 는 더욱 이상 적 이지 않 을 것 같다 는 것 이다."국내 대형 증권 회사 영업부 담당자 가 말 했다.

당일 에 중국 금 회사 의 홍콩 주 는 뜨 겁 지 않 은 반응 을 보 였 고 열기 후에 계속 흔 들 렸 으 며 결국은 18.2 홍콩 달러 / 주 를 수 집 했 고 상승폭 은 0.89% 에 불과 했다.

'저 는 개인 적 으로 금 의 신주 가격 이 약간 높 아 졌 다 고 생각 합 니 다. 그 당시 회사 의 홍콩 주식 가격 과 비교 하면 80% 의 프리미엄 이 있 었 습 니 다."높 게 잡 는 것 에 문제 가 있다 고 말 하 는 것 이 아니 라 현재 의 시장 분위기 에서 신주 의 가격 이 너무 높 아서 추 후 시세 가 나 오기 어렵다."상술 한 베 이 징 지역 의 베테랑 투자 자 들 은.이번 중 금 회 사 는 28.78 위안 / 주의 발행 가격 에 대응 하여 발행 시 이익률 이 33.89 배 에 달 해 지난 '23 배 시 이익률' 의 잠재 적 인 문턱 을 돌파 했다.한편, 첫날 장 을 마 친 후, 중 금 회사 의 A / H 주 프리미엄 은 140% 를 넘 어 섰 다.

"최근 에 금융 주 나 증권 회사 주식 의 시장 정 서 는 매우 나쁘다. 중국 금 의 상장 은 좋 은 기 회 를 잡지 못 했다. 미국 대 선 이 든 이번 주 에 상장 할 가능성 이 있 는 개미 그룹 이 든 모두 중국 금 에 좋 은 소식 이 아니다."오늘 은 중 금 을 제외 하고 중신, 중신 건 이 투자 한 이런 대표 적 인 권 상 들 이 모두 부진 한 모습 을 보 였 다. 그 전에 국 금 을 합병 하 는 데 실패 한 국 련 증권 은 바로 하락 세 를 보 였 다.상해 상해 상해 지역 의 모 사모 펀드 담당자 가 말 했다.

11 월 2 일 에 많은 상장 증권 회사 들 의 주가 가 오 르 내리 고 하락 세 를 보 였 다. 마감 시간 까지 중신 증권 은 2.34% 하락 했 고 중신 건 투 는 4.81% 하락 했 으 며 국 련 증권 은 하락 세 를 보 였 다.

"중국 금 회사 가 업계 에서 독립 적 인 시 세 를 벗 어 나 기 어 려 울 것 으로 예상 된다" 고 말 했다. 상기 사모 펀드 담당 자 는 상장 증권 회사 의 폭발 은 거래 량 과 지수의 표현 을 참조 해 야 한다 고 말 했다. "상기 증 시 된 단일 거래 량 은 적어도 3000 억 위안 이 고 이 수준 을 유지 해 야 한다. 지 수 는 7 월 3458 포인트 의 높 은 점 수 를 넘 어야 한다. 증권 회사 가 전면적으로 힘 을 내 면 중국 금 회사 의 주가 가 상당 한 것 을 가 질 수 있다" 고 말 했다.개선 하 다.

대차대조표 사용 능력 일류

A 주 상장 후 중 금 회사 의 주 가 는 평범 하 게 나타 나 지만 회사 의 선두 증권 회사 의 지 위 는 여전히 흔 들 리 기 어렵다.

중국 금 회사 가 최근 발표 한 3 분기 재무 보고 에 따 르 면 2020 년 1 - 9 월 에 회사 가 영업 수입 168 억 위안 을 실현 하여 동기 대비 50.1% 증가 했다.당기 회사 가 상장 회사 주주 에 속 하 는 순이익 은 48.91 억 위안 으로 동기 대비 55.8% 증가 했다.

각 항의 주요 업무 에 있어 회사 의 2020 년 3 분기 투자 업무 수입 은 동기 대비 49.66% 증 가 했 고 33.70 억 위안 에 달 했다.보고서 기간 에 회사 의 첫 번 째 모집 자금 총액 은 인민폐 460.75 억 위안 이 고 시장 점유 율 은 12.18% 이 며 IPO 수량 은 27 개 이 고 시장 점유 율 은 7.83% 이 며 업계 1 위 를 차지 했다.

나머지 매 니 지 먼 트, 자산 관리 업 무 는 올해 3 분기 에 금 회사 도 각각 34.57 억 위안 과 5.74 억 위안 을 달성 하여 동기 대비 53.07%, 40.19% 증가 했다.

"중국 금 이 업계 에서 앞장 서 는 것 은 실적 표현 이 아니 라 자산 부채 표 의 사용 능력 도 일류 라 고 할 수 있 고 국내 증권 회사 중 국제 투자 은행 에 가장 가 까 운 곳 이다."증권 회사 비 은 분석가 들 은 이렇게 말 했다.

중 태 증권 통계 에 따 르 면 2020 년 상반기 말 중 금 은 7.50 의 지렛대 배수 로 중신 증권, 화 태 증권, 해 통 증권 과 국 태 군 안 보다 4.38 배, 3.71 배, 3.94 배, 3.67 배 앞 섰 다.그리고 높 은 레버 리 지 는 중 금 회사 의 높 은 순자 산 수익 률 (ROE) 에 기반 을 다 져 주 었 다.데이터 에 따 르 면 2019 년 에 금 회사 인 ROE 는 9.6% 로 업계 의 평균 수준 보다 3.3% 포인트 높 았 고 업계 1 위 를 차지 했다.

구체 적 으로 말하자면 장 외 권익 파생 제품 은 중국 금 회사 가 자산 부채 표를 사용 하 는 주요 업무 이다.회 사 는 2020 년 상반기 에 거래 성 권익 자산 이 연초 보다 33.3% 에서 929 억 위안 증 가 했 고 주식 의 85% 이상 은 고객 수요 업무 로 창 고 를 대절 했다.중 태 증권 수석 비 은 분석가 루 운 정 이 보기에 권익 파생 제품 은 현재 증권 회사 의 가장 복잡 한 업무 이다. 이 는 자본금 업무 이자 고객 업무 이기 때문에 증권 회사 플랫폼 의 종합 능력 을 전체적으로 시험 했다.

다른 한편, 중국 금 회사 의 고정 수익 업무 (FICC) 도 회사 자산 부채 표 의 확 대 를 이 끌 었 다.

육 운 정 은 전형 적 인 고객 이 자산 부채 표를 사용 해 야 하 는 업 무 는 투자 은행 고객 이 ABS 를 발행 하 는 것 을 포함한다 고 소개 했다. 중 금 의 FICC 부 서 는 리 스 크 가중 수익 이 좋 은 부분 을 자신의 자산 부채 표 에 포함 시 키 고 나중에 자신 이 창 고 를 가지 고 수익 을 창 출하 거나 자산 관리 고객 에 게 유동성 을 제공 할 수 있다.또한, 예 를 들 어 중국 금 FICC 부서 가 구조 화 된 수익 증명 서 를 발행 하여 자금 수요자 로 서 고객 에 게 선택 가능 한 제품 을 제공한다.

재무 데 이 터 를 보면 고객 수요 업무 의 발전 에 도움 을 받 았 고 중국 금 FICC 부 서 는 2020 년 상반기 수수료 와 커미션 수입 이 부서 수익 의 20.4% 를 차지 했다.고객 수요 업무 의 영향 을 받 아 중국 금 회사 의 채권 보유 규 모 는 2017 년 의 644 억 위안 에서 2020 년 의 1228 억 위안 으로 증가 했다.

그러나 중 금 회사 의 발전 에 장단 점 이 없 는 것 은 아니다.두부 증권 회사 중 금 회사 의 자본 실력 이 줄곧 부족 하 다.

증권 업 협회 가 발표 한 자료 에 따 르 면, 2020 년 6 월 30 일 까지 중국 금 회사 의 순자 산 은 419 억 위안 으로 업계 13 위 에 올 랐 다.한편, '송금 계' 에 속 하 는 신 만 홍 원 과 은하 증권 순자 산 은 각각 726 억 위안 과 704 억 위안 에 달 했 고 광 대 증권 순자 산 도 중 금 회사 보다 백 억 위안 가까이 높 았 다.

이번에 A 주 상장 으로 모 은 131.9 억 위안 의 자금 에 대해 황 조 휘 중 금 회사 CEO 도 회사 자본금 을 늘 리 고 회사 운영 자금 을 보충 하 며 국내외 업무 발전 을 지원 하 겠 다 고 밝 힌 바 있다.핵심 업무 능력 을 향상 시 키 고 신 흥 업무 규 모 를 확대 하 며 금융 과학기술 국제 화 등 전략 분야 에 대한 투 자 를 강화 하고 전략 적 합병 기 회 를 적당 하 게 파악 하 는 것 을 포함한다.